Alphabet Amplia Captação de Recursos no Mercado de Títulos

A Alphabet, controladora do Google, intensificou sua busca por financiamento no mercado de dívidas globais, buscando levantar mais de US$ 30 bilhões, conforme informações da CNBC. A empresa está se aproximando desse valor, impulsionada por uma série de emissões de títulos em diferentes moedas e prazos.

Inicialmente, a Alphabet planejava captar cerca de US$ 11 bilhões em títulos denominados em libras esterlinas e francos suíços, conforme revelado por fontes anônimas. A empresa já havia anunciado uma emissão de US$ 20 bilhões em dólares, que superou as expectativas iniciais de US$ 15 bilhões, devido à forte demanda dos investidores.

Estratégias de Financiamento e Prazos Incomuns

Uma das características marcantes da estratégia da Alphabet é o uso de títulos com prazos excepcionalmente longos, como um título de 100 anos, lançado no mercado britânico. Essa emissão atraiu um interesse considerável, com quase dez vezes a demanda esperada para o volume ofertado de 1 bilhão de libras, e foi precificada apenas 1,2 ponto percentual acima dos títulos do governo britânico.

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Além do título de longo prazo, a Alphabet também lançou títulos com vencimento de três anos, com uma diferença de 45 pontos-base em relação aos títulos do governo do Reino Unido. A forte procura se estendeu a todas as faixas de vencimento e mercados, atraindo investidores de diversos perfis, incluindo gestores de ativos, fundos de hedge, fundos de pensão e seguradoras.

Diversificação e Investimentos em Expansão

A Alphabet está diversificando suas fontes de financiamento, utilizando moedas como libras esterlinas e francos suíços, uma prática cada vez mais comum entre empresas globais. Essa estratégia visa reduzir a dependência de um único mercado e aproveitar as condições favoráveis em diferentes regiões.

A empresa está investindo em um ritmo acelerado, com planos de gastar até US$ 185 bilhões em despesas de capital este ano, mais que o dobro do previsto para 2025. Essa expansão está impulsionada pela necessidade de financiar a construção de data centers e infraestrutura de rede, além de outros projetos de expansão.

Reações do Mercado e Perspectivas Futuras

O apetite dos investidores por títulos de alta qualidade emitidos pela Alphabet reflete a busca crescente por segurança em um cenário de investimentos. Outros hiperescaladores, como Amazon, Meta e Microsoft, também devem recorrer ao mercado de dívida em volumes cada vez maiores.

A Oracle já abriu caminho em 2026, levantando US$ 25 bilhões na semana passada, e a Meta prepara uma grande emissão ainda no primeiro semestre, com foco na expansão de data centers nos Estados Unidos. A expectativa é que essa tendência continue, com os hiperescaladores testando diferentes mercados e aproveitando o interesse dos investidores.