Apex Capital Ajusta Estratégia de Investimento em Meio a Cenário Econômico Global

A Apex Capital, uma gestora independente especializada em ações, tem feito ajustes estratégicos em seu portfólio de investimentos, refletindo as mudanças no cenário econômico global. Recentemente, a empresa reduziu sua exposição ao setor de varejo, um movimento que se alinha com a expectativa de uma possível queda adicional na taxa Selic, a taxa básica de juros da economia brasileira.

Desempenho do Varejo e Ajustes na Estratégia

Segundo Fábio Spinola, sócio e diretor de investimentos da Apex, a Selic pode cair mais do que o previsto, chegando a 3,5 pontos percentuais. A decisão de diminuir a participação em empresas do varejo se baseou no desempenho dessas empresas, que têm enfrentado desafios devido ao deslocamento do Natal para novembro.

Spinola observou que as previsões de vendas das empresas haviam sido elevadas em relação ao que realmente aconteceu, impactando a rota de investimento da gestora.

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Foco em Setores com Potencial

Em contrapartida, a Apex tem aumentado sua exposição a setores considerados mais promissores. A gestora elevou sua participação no setor bancário, concentrando-se em Itaú (ITUB4) e BTG Pactual (BPAC11), além de aumentar sua posição em Nubank.

Spinola também destaca o setor de energia, onde a Apex investe em Copel, Eneva e Axia (ex-Eletrobras), aproveitando o aumento dos preços da energia. A empresa também mantém uma posição em Embraer, identificando potencial de valorização.

Influências Externas e Perspectivas Globais

Spinola ressalta que o cenário econômico global influencia significativamente as decisões de investimento da Apex. Ele observa que o fluxo de investimentos está sendo impulsionado pela busca de diversificação por parte de investidores americanos, em reação à postura do governo de Donald Trump e à incerteza geopolítica.

A gestora reconhece que a situação fiscal do Brasil, como a de outros países emergentes, é relativizada por um contexto global de dificuldades financeiras, o que leva os investidores a buscarem ativos com preços atrativos.

Perspectivas para o Futuro

Apesar de reconhecer que o fluxo de investimentos para mercados emergentes ainda tem “perna para andar” devido ao valuation descontado dos ativos, Spinola mantém a confiança no potencial das empresas americanas, destacando sua inovação e capacidade de geração de caixa.

Ele acredita que, mesmo com a resiliência da economia dos EUA e os ganhos de produtividade esperados com a Inteligência Artificial, o fluxo de investimentos para mercados emergentes continuará atraente a médio prazo. A Apex continua monitorando o cenário global, buscando oportunidades de investimento em um ambiente de incerteza.