Banco Central divulga relatório sobre a poupança

No dia 8 de outubro, o Banco Central apresentou um relatório que traz um alerta significativo para os titulares de contas poupança, incluindo as do Caixa e Banco do Brasil. Em setembro, o saldo dessa aplicação sofreu uma nova queda, com saques superando depósitos em R$ 15 bilhões.

Segundo o Banco Central, os brasileiros realizaram depósitos de R$ 356,6 bilhões no mês, enquanto os saques totalizaram R$ 371,6 bilhões. Os rendimentos creditados nas contas foram de R$ 6,4 bilhões, mantendo o saldo total da poupança ligeiramente acima de R$ 1 trilhão.

Esse resultado negativo de setembro representa o terceiro mês consecutivo de perdas líquidas nesse tipo de investimento. Apenas os meses de maio e junho apresentaram saldo positivo, conforme informações do portal Agência Brasil.

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Acúmulo de resgates líquidos

No acumulado de 2025, os resgates líquidos já somam R$ 78,4 bilhões, evidenciando uma tendência de esvaziamento que não é recente. Em 2023, os saques superaram os depósitos em R$ 87,8 bilhões, e em 2024, o saldo negativo foi de R$ 15,5 bilhões.

Motivos para a migração da poupança

Entre os principais fatores que levam os brasileiros a deixar a poupança está a manutenção da taxa Selic elevada, que torna outras opções de investimento mais atrativas. Em junho deste ano, após sete aumentos consecutivos, o Comitê de Política Monetária (Copom) decidiu interromper o ciclo de alta da Selic, mantendo-a em 15% ao ano.

O Banco Central visa controlar a inflação e manter a meta de 3%, mas o cenário de juros altos acaba incentivando aplicações em títulos públicos e CDBs, que oferecem retornos superiores aos da poupança.

Cálculo do rendimento da poupança

Com a Selic acima de 8,5% ao ano, a poupança apresenta rendimento fixo de 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR). Quando a Selic cai abaixo desse patamar, a rentabilidade passa a ser de 70% da Selic mais a TR.

Mesmo com a TR positiva, o retorno real da poupança permanece abaixo da inflação, que acumulou alta de 5,13% em 12 meses até agosto, segundo o Índice Nacional de Preços ao Consumidor (IPCA). Assim, milhões de brasileiros têm buscado investimentos em renda fixa, como Tesouro Direto, CDBs e fundos, em busca de maior rentabilidade e preservação do poder de compra.

Por fim, o relatório também serve como um alerta para aqueles que mantêm investimentos na poupança, pois podem estar perdendo oportunidades de ganhos maiores ao deixar recursos na caderneta, enquanto outras aplicações oferecem retornos mais vantajosos.