Aumento Drástico nas Liquidações de Criptomoedas Impulsiona Mercado

O mercado de criptomoedas tem apresentado um aumento significativo nas liquidações diárias, um fenômeno que quase triplicou em relação ao ciclo anterior. Segundo um novo relatório conjunto da Glassnode e Fasanara, a média diária de liquidações em futuros de Bitcoin subiu para US$ 68 milhões em posições long e US$ 45 milhões em shorts, em comparação com US$ 28 milhões e US$ 15 milhões, respectivamente, no ciclo anterior.

Essa escalada reflete um mercado cada vez mais alavancado, impulsionado pelo crescente interesse em aberto e pela intensa atividade nas exchanges.

Evento de “Black Friday Antecipada” Revela Intensidade

Um evento particularmente notável ocorreu em 10 de outubro, que os pesquisadores denominaram “Black Friday Antecipada”. Durante esse período, mais de US$ 640 milhões em posições long foram eliminadas à medida que o Bitcoin cedeu cerca de US$ 121 mil para US$ 102 mil.

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O open interest, ou seja, o volume de contratos futuros em aberto, despencou 22% em menos de 12 horas, passando de US$ 49,5 bilhões para US$ 38,8 bilhões – um dos episódios de desalavancagem mais acentuados na história do Bitcoin, segundo a Glassnode.

Mudança no Fluxo de Capitais e Aumento da Negociação à Vista

O relatório destaca uma mudança crucial no fluxo de capitais. Desde o lançamento dos ETFs à vista de Bitcoin nos Estados Unidos, no início de 2024, a descoberta de preço do ativo tem se concentrado principalmente no mercado à vista, enquanto a alavancagem se concentra nos futuros.

Essa dinâmica atraiu capital para o Bitcoin, elevando sua participação de mercado de 38,7% (no final de 2022) para 58,3% atualmente. Os fluxos de capital continuam a reforçar essa tendência, com entradas mensais em Bitcoin variando entre US$ 40 bilhões e US$ 190 bilhões, elevando sua capitalização realizada para um recorde de US$ 1,1 trilhão e adicionando mais de US$ 732 bilhões à rede desde o fundo do ciclo de 2022.

Bitcoin Competindo com Grandes Plataformas de Pagamento

O relatório também ressalta o papel crescente do Bitcoin como uma rede de liquidação, agora competindo com as maiores plataformas de pagamento do mundo. Nos últimos 90 dias, a rede do Bitcoin processou US$ 6,9 trilhões em transferências, superando os volumes movimentados pela Visa e Mastercard no mesmo período.

Além disso, o fornecimento de Bitcoin está migrando gradualmente de mãos de investidores de varejo para instituições financeiras, com cerca de 6,7 milhões de BTC atualmente detidos em ETFs, balanços corporativos e tesourarias centralizadas e descentralizadas.