Mercado de Fusões e Aquisições no Brasil Retoma Crescimento em 2025

O mercado brasileiro de fusões e aquisições apresentou um retorno significativo de crescimento em 2025, impulsionado por uma confiança renovada nas execuções de negócios. Segundo dados da Aon, em parceria com a TTR Data e a Datasite, divulgados exclusivamente pela EXAME, o país registrou 1.877 transações, movimentando cerca de US$ 56,41 bilhões (equivalente a aproximadamente R$ 293 bilhões na cotação da época).

Esse desempenho representa um aumento de 7% no volume de operações e de 15% no valor agregado em comparação com 2024, consolidando o Brasil como líder isolado em M&A na América Latina.

Tendências e Fatores de Crescimento

A alta na atividade de M&A em 2025 foi marcada por operações de maior porte e complexidade, com um aumento considerável no capital envolvido. Os compradores e vendedores adotaram uma postura mais rigorosa, buscando minimizar riscos e garantir a qualidade das negociações.

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A tendência se refletiu em uma maior ênfase em contratos mais robustos e mecanismos de proteção contraeventos.

Principais Transações de 2025

Destaque para a venda da Odata Brasil, avaliada em R$ 10,9 bilhões, que atraiu o interesse de um consórcio internacional composto por parceiros dos Estados Unidos e dos Emirados Árabes Unidos. A transação refletiu o crescente apetite por infraestrutura de dados, especialmente em um cenário de expansão da computação em nuvem.

Outras operações relevantes incluem a aquisição da Neoenergia, por parte da Iberdrola, e a compra dos ativos de mineração da Equinox Gold, adquiridos pelo grupo chinês CMOC.

Panorama da América Latina

Na América Latina, foram registradas 3 mil transações, com um crescimento de 1% no volume e 19% no valor agregado. O Chile liderou em volume, seguido pelo México, Colômbia, Argentina e Peru. O mercado latino-americano apresentou uma dinâmica mais seletiva, com negócios de maior valor e uma maior ênfase na qualidade dos ativos e na saúde financeira das empresas.

Investimentos Estrangeiros e Segmentos em Destaque

Os Estados Unidos e o Reino Unido continuaram sendo os principais destinos para investimentos estrangeiros no Brasil, liderando em número de aquisições. O segmento de Private Equity também apresentou um crescimento significativo, com 119 transações e um volume de US$ 10,21 bilhões.

O setor imobiliário, com a venda dos ativos da JHSF, se manteve um dos principais impulsionadores do mercado de M&A no Brasil.