Compreenda o significado de CDI e o que representa o seu lucro

Entre as questões mais frequente no mercado financeiro da sopa de letrinhas, está a incerteza sobre o que é o CDI. Contrariando o que pode ser imaginado, ele não é um investimento acessível às pessoas.

Na verdade, ele é um título privado que apenas os bancos podem negociar entre si. Então, qual a utilidade dele para os investidores?

Entenda precisamente o que significa CDI, seu funcionamento, o método de seu cálculo e objetivo, além de como ele impacta em seus investimentos por todo este material.

O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) é um título negociado entre instituições financeiras, como bancos e corretoras. Ele é utilizado como referência para a rentabilidade de diversas aplicações financeiras, como os CDBs e fundos de renda fixa.

O funcionamento do CDI é bastante simples. No mercado interbancário, os bancos buscam recursos diariamente para viabilizarem suas operações. Entre os mecanismos disponíveis para captação desses recursos está a opção de emprestar dinheiro a outros bancos por meio dos CDIs. Assim, o banco que precisa de recursos realiza uma operação de tomada de empréstimo do banco com excedente, pagando como juros parte do referencial do CDI acordado para o período da operação.

Os valores das cotas do CDI flutuam todos os dias devido à demanda e oferta, stabelecendo uma taxa de juros efetiva diária para cobrança desse empréstimo entre as instituições.

Portanto, o CDI funciona como um parâmetro essencial para determinar a taxa de juros das operações no mercado financeiro brasileiro. Será apenas exercer uma ponderância sobre quanto os bancos estão percebendo como uma taxa livre de praticar entre si.

O Certificado de Depósito Interbancário, também conhecido pela sigla CDI, é um título emitido pelos bancos para suportar transações entre eles.

Esse certificado foi criado durante o período de inflação descontrolada, nos anos 1980, e segue sendo usado para garantir estabilidade no setor financeiro.

Porém, a sigla CDI aparece para o público não para tratar sobre os certificados emitidos entre os bancos, mas para revelar a rentabilidade de investimentos.

Essa rentabilidade é medida pela taxa cdi, que é uma média feita a partir das transações entre os bancos.

Portanto, o que interessa para as pessoas é a taxa do CDI. Mas para entender como ela é gerada, é preciso compreender primeiro essas transações entre bancos e por que elas acontecem.

Relação entre CDI, Selic e taxa DI

Qual é a relação entre CDI e outros indicadores fundamentais no mercado?

Nessas operações de crédito entre bancos, citadas anteriormente, cada instituição que vai ceder o empréstimo define qual taxa será aplicada nessa operação.

A média das taxas praticadas entre os bancos no dia é a taxa DI ou taxa do CDI. Sua finalidade original é indicar quanto o banco credor deve receber de juros pelo empréstimo que fez aos concorrentes.

O mercado financeiro, no entanto, escolheu utilizá-la para estabelecer a rentabilidade dos investimentos em renda fixa. E, atualmente, discutimos mais sobre a sua taxa quando mencionamos CDI, do que sobre o certificado de um título privado.

As taxas do CDI usam a Selic como referência. Essa taxa é calculada pelo próprio Banco Central e incide sobre a rentabilidade dos títulos públicos, ou seja, quanto mais alta a Selic, mais rentáveis são os juros pagos por esses títulos.

A taxa do CDI sempre vai seguir a tendência da Selic e caminhar próxima dela porque elas competem pelo dinheiro dos bancos.

Se a taxa do CDI se afastar muito da Selic, ela perde a atratividade para os bancos, que passam a direcionar o seu dinheiro para os títulos públicos em vez de comprar os certificados de empréstimos bancários.

Simplificando: os bancos direcionam seu dinheiro sempre para aquilo que oferece a maior rentabilidade.

Se a Selic for significativamente mais alta do que a taxa do CDI neste contexto, a probabilidade é que os bancos optem por investir em títulos públicos. Isso significa que eles preferem emprestar dinheiro ao governo, que paga mais, do que aos demais bancos.

Se o CDI tiver uma taxa muito alta, considerando o cenário contrário, sobe a remuneração dos títulos vinculados ao Certificado e que é paga pelos bancos.

Assim sendo, as instituições financeiras teriam que pagar mais aos credores, o que também não é o melhor dos mundos para os bancos.

O entendimento do que é CDI é importante, mas deve-se prestar atenção também em outras siglas famosas no universo dos investimentos, tais como o CDB (Certificado de Depósito Bancário).

Tanto CDI quanto CDB são usados pelos bancos para captar dinheiro no mercado. A diferença é que o CDB é, de fato, um investimento, enquanto o CDI é apenas um indexador.

O CDB é um título aberto ao público, ou seja, o investidor pode comprar um título como esse e ganhar dinheiro com ele, a depender da rentabilidade.

No caso dos CDBs pós-fixados, a rentabilidade vai depender diretamente da taxa do CDI.

No caso do CDI, não é possível para o investidor investir diretamente nele, pois ele serve apenas para transações de curtíssimo prazo entre os bancos como investimento.

E, como indexador, somente empresta a sua taxa para calcular a rentabilidade dos investimentos em renda fixa.

Se um cidadão não pode investir em CDI, como o índice pode influenciar as aplicações que ele realiza? Esse é um ponto importante a ser compreendido a fundo, a fim de entender o que é CDI em toda a sua profundidade.

É simples a resposta.

O que acontece é que os bancos usam a taxa para regular o rendimento de alguns investimentos, por isso ela acaba influenciando nas aplicações financeiras.

Aquelas que são pós-fixadas, ou seja, têm seu rendimento atrelado ao CDI, e aquelas que são pré-fixadas, possuindo uma taxa de retorno fixa acordada no momento da aplicação.

Para as aplicações pós-fixadas, o CDI afeta diretamente o rendimento do investimento. Isso significa que quanto maior a taxa do CDI, maior será o retorno obtido pelo investidor. Por exemplo, se uma aplicação possui um rendimento de 100% do CDI e o CDI está em 6% ao ano, o investidor receberá um retorno de 6% ao ano nessa aplicação. Por outro lado, se o CDI estiver em 2% ao ano, o retorno será de apenas 2% ao ano.

Já para as aplicações pré-fixadas, o CDI também tem impacto, mas de forma indireta. Isso porque a taxa do CDI costuma ser utilizada como uma referência para a definição das taxas de juros em geral. Portanto, quando o CDI sobe, outras taxas de juros tendem a acompanhar esse movimento, o que pode influenciar no rendimento das aplicações pré-fixadas.

Além disso, o CDI também pode afetar a vida cotidiana das pessoas. Isso acontece porque algumas instituições financeiras utilizam o CDI como base para o cálculo de taxas de empréstimos e financiamentos. Assim, quando o CDI sobe, essas taxas tendem a ficar mais altas, encarecendo o crédito para os consumidores.

Em resumo, o CDI é um indicador importante no mercado financeiro que afeta tanto os rendimentos dos investimentos como também as taxas de empréstimos e financiamentos. Por isso, é essencial acompanhar as movimentações do CDI para fazer uma melhor gestão de seus investimentos e de suas finanças pessoais.

Para quem é investidor em renda fixa, a elevação da taxa do CDI é sempre vantajosa. Afinal, isso implica que os investimentos terão um retorno igualmente elevado.

Contudo, para a economia como um todo, altas no CDI podem significar um problema, porque refletem um aumento no custo do crédito.

Ou seja, quanto mais alta a taxa, maiores os rendimentos para quem investe, porém, mais caro o crédito para quem pede emprestado ou faz um financiamento, por exemplo.

Portanto, o índice não impacta apenas os investimentos, mas é também considerado uma taxa de juros, influenciando diretamente o mercado financeiro de maneira geral.

A taxa do CDI é calculada a partir de uma média das taxas de captação de recursos dos bancos. Ou seja, é feita a medida da Média Ponderada das Taxas Praticadas nos Certificados de Depósitos Interbancários (MPCDI). Esse cálculo é realizado diariamente pela CETIP (Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos e Valores Mobiliários), que é a instituição responsável por administrar o mercado financeiro brasileiro. Dessa forma, a taxa do CDI é utilizada como forte referência para as transações interbancárias e, também, para a remuneração de investimentos em diversos tipos de aplicações financeiras.

A taxa tinha a proposta de disciplinar os empréstimos interbancários. Só mais tarde passou a ser utilizada como taxa de indexação para investimentos em renda fixa, como cdb, letras financeiras, debêntures, entre outros.

Um percentual dessa taxa é proposto para ser pago pelos investimentos que usam o CDI como meta de desempenho.

Essa taxa é diária e quem faz o cálculo sobre ela é a b3, empresa que administra a bolsa de valores de São Paulo.

A B3 faz a média das taxas de juros praticadas pelos bancos naquele dia para os empréstimos interbancários de curtíssimo prazo. Essa média é a taxa do CDI do dia.

Esse índice é prefixado e quem faz a sua divulgação é a Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados (Cetip).

A Central é responsável pela infraestrutura e tecnologia que permite ao mercado financeiro funcionar. Ela também supervisiona e fiscaliza as operações financeiras de empresas e investidores.

Na hora de calcular a rentabilidade de um título indexado pela taxa do CDI, é considerado o acumulado das taxas ao longo de um determinado período.

Por isso, existe a taxa do CDI anual, conhecida como CDI Over. É possível calcular a CDI Over por meio do Índice DI, no site da B3.

O que significa alcançar 100% do CDI?

Acontece que o render 100% do CDI ocorre se ao investidor a percetagem completa da taxa do CDI for paga durante através do período no qual se manteve o investimento. Isso transmite a ideia de que a mesma lucratividade do Certificado de Depósito Bancário será apresentada pela aplicação até sua data de término.

Há casos que oferecem rendimentos superiores ou inferiores a 100% do CDI. Um título pode render 90%, 50% ou 105% da taxa, por exemplo.

Vamos considerar uma aplicação em um CDB com rendimento 100% do CDI. Se a taxa registrou um rendimento anual de 4,42%, como ocorreu em 2021, por exemplo, o investimento terá um retorno de 4,42% ao longo desse mesmo período.

Também é crucial esclarecer que neste modelo, tarifas e descontos de impostos não são considerados, o que pode ocorrer em alguns investimentos.

Caso a aplicação tenha incidência de impostos ou tarifas, o percentual de rentabilidade será de 100%, mas o valor final recebido é menor, uma vez que sofrerá descontos.

CDI (mensal) rendimento

Essa taxa sempre apresenta variações, por isso o índice também costuma ser indicado mês a mês.

Este é o chamado cdi mensal, que pode ser acompanhado no site do b3. Até setembro de 2023, os índices registrados foram os seguintes:

Histórico rendimento

Além de verificar o índice mensalmente, é possível conferir o acumulado do ano e também acompanhar o rendimento histórico do CDI.

Quais são os investimentos atrelados ao CDI?

Como mencionado anteriormente, a rentabilidade do CDI influencia determinados investimentos. Essas aplicações estão ligadas à taxa do Certificado de Depósito Interbancário, onde o índice é utilizado como referência para determinar o seu retorno.

Entenda a seguir.

CDBs

Os CDBs, ou certificados de depósitos bancários, são investimentos populares de renda fixa. Assim como o CDI, eles representam títulos para captação de empréstimos, porém essa transação ocorre de pessoas físicas para os bancos.

a) CDB pré-fixado: Nessa modalidade, a taxa de rendimento é acordada no momento da contratação e se mantém fixa até o vencimento do título. Isso significa que o investidor sabe exatamente qual será a rentabilidade ao final do prazo.

b) CDB pós-fixado: Nesse caso, a rentabilidade está atrelada a um indicador, geralmente a Taxa DI (CDI) ou a Taxa Selic. A taxas podem variar ao longo do período investido, de modo que o investidor só saberá a rentabilidade final ao final do prazo.

c) CDB híbrido: Nessa categoria, a rentabilidade é uma combinação das duas opções anteriores. Geralmente é estipulado um percentual fixo mais uma porcentagem do CDI. Essa modalidade pode ser interessante para diferentes cenários econômicos.

Entre essas opções, a taxa do CDI costuma ser atrelada aos investimentos com rentabilidade pós-fixada.

Não si altera as letras maiúsculas na reinicialização do texto: LCAs.

Letra de Crédito do Agronegócio é a expressão completa da sigla LCA. Sem alterações ao próprio nome, esse investimento destina-se ao setor agrícola.

Aqui temos um título emitido por bancos, voltado para o financiamento do agronegócio. É também uma aplicação de renda fixa, impactada pela rentabilidade do CDI.

As Letras de Crédito atreladas ao CDI têm rentabilidade pós-fixada e são isentas de Imposto de Renda para pessoas físicas.

LCIs

LCI é uma abreviação para Letra de Crédito Imobiliário. Tal como o LCA, os LCIs também são títulos emitidos por instituições financeiras, no entanto, como o nome indica, essa aplicação se destina ao setor imobiliário.

Créditos imobiliários, alienação fiduciária ou hipotecas garantidas em financiamentos de imóveis respaldam estes investimentos de renda fixa.

Como as Letras de Crédito do Agronegócio, as LCIs também não sofrem incidência de Imposto de Renda e as aplicações que recebem impacto do CDI são as pós-fixadas.

Debêntures são títulos de crédito que também são influenciados pelo investimento CDI. Todavia, esses títulos são emitidos por empresas e não por bancos.

Os debêntures geralmente financiam grandes projetos, e por esse motivo, esses investimentos tendem a ter uma data de vencimento mais extensa do que outros investimentos de renda fixa.

Muitos desses títulos têm rentabilidade pós-fixada, impactada pela taxa do CDI.

CRAs

CRAs é a sigla utilizada para se referir aos Certificados de Recebíveis do Agronegócio. Esses certificados são títulos de renda fixa securitizados relacionados ao setor agrícola, podendo representar empréstimos, entre outros ativos financeiros.

Muitos investimentos em CRA estão vinculados ao CDI e gozam de isenção do Imposto de Renda.

CRIs

O CRIs funciona da mesma forma que o CRAs, mas aqui os títulos estão ligados ao setor imobiliário – a sigla representa Certificados de Recebíveis Imobiliários.

Essencialmente, esses títulos representam um método de transferência de dívidas para outros credores para conseguir dinheiro em uma rapidez maior quando exigido.

Fundos DIRac545

Com performance pós-fixada, os fundos DI são outro exemplo de investimento vinculado ao CDI, seguindo as variações da taxa.

Esses fundos estão espalhados entre diversas subdivisões de aplicações de renda fixa, sendo os Fundos Simples uma das categorias mais conhecidas no mercado.

Afinal, por que o CDI é um dos principais indicadores financeiros?

A regulação do sistema financeiro é de responsabilidade do CDI, é por isso que é um dos principais indicadores do mercado.

Na prática, os empréstimos têm o objetivo de manter um balanço de caixa diário entre os bancos, garantindo que todos finalizem o dia no “azul”.

Isso é uma determinação do banco central: todos os bancos devem terminar o dia com saldo positivo, ou seja, com mais dinheiro entrando do que saindo.

Explicaremos mais sobre esse processo ao longo deste conteúdo, mas vale reforçar a importância dele para o mercado financeiro.

Além de garantir o pagamento de dívidas entre os bancos, essas transações também protegem o patrimônio dos clientes.

A transação, como todo empréstimo, inclui juros e utiliza a taxa do CDI, que é usada para regular investimentos e créditos.

O Certificado de Depósito Interbancário, por isso, vai além das relações entre bancos, tem interferência no mercado de maneira geral e representa um importante índice financeiro.

A aplicação em Ativos Líquidos pode ser mais vantajosa do que na comparação com a poupança?

quando consideramos a rentabilidade atual, as aplicações em cdi costumam ser mais vantajosas do que os investimentos na poupança.

O índice atual torna os investimentos em renda fixa mais atraentes no Brasil, especialmente com o aumento das taxas de juros.

Hoje, a taxa do CDI é de 12,65% ao ano.

0,6248% mensal ou 7,76% anual é o que a taxa da poupança é hoje, e essa taxa rende menos do que a do CDI.

O que saber antes de fazer um investimento em CDI?

No momento de decidir onde aplicar o seu dinheiro, existem alguns detalhes que demandam uma atenção especial.

O primeiro passo é avaliar a rentabilidade do investimento atrelado ao CDI, considerando sempre o percentual da taxa no momento da aplicação.

Não se esqueça também de conferir a categoria do investimento. Por exemplo, se for pós-fixado, a rentabilidade será estabelecida no vencimento.

vale acompanhar as variações do investimento cdi para encontrar o melhor momento para investir.

Como o CDI é usado para regular o sistema bancário?

Exige o Banco Central que toda instituição bancária acabe o dia no azul, quer dizer, marque mais depósitos do que retiradas.

O índice de Basileia instituiu isso para prevenir que uma instituição financeira acabe o dia com um saldo negativo no caixa. A ideia dessa norma é minimizar os riscos sistêmicos no mercado financeiro.

Mas nem sempre os bancos conseguem terminar o expediente com saldo positivo. Neste caso, a instituição que está para encerrar o dia no vermelho precisa solicitar empréstimo para outros bancos e cumprir a exigência do Banco Central.

Para pleitear esse empréstimo junto aos concorrentes, o banco precisa emitir um título, o Certificado de Depósito Interbancário (CDI).

É apenas entre bancos que esse título é usado, garantindo empréstimos de prazo muito curto, com um vencimento de apenas um dia.

A taxa de juros média praticada entre os bancos para esse tipo de empréstimo é a taxa CDI, que é muito importante para a maior parte das pessoas, principalmente para os Investidores.

Guia rápido sobre o que é CDI

Para aqueles que estão interessados em entender o que é CDI, precisamos mergulhar um pouco mais no assunto. Primeiro, vamos explicar o que significa a sigla CDI – Certificado de Depósito Interbancário. O CDI é um título de intermediação financeira emitido por instituições financeiras para controlar o resultado das operações interbancárias.

Essa taxa está diretamente relacionada aos empréstimos entre os bancos, tendo seu valor definido conforme a oferta e a demanda da grande instituição financeira. Todos os dias, há uma negociação dos contratos de CDI entre os bancos, com o objetivo de equilibrar a movimentação financeira entre eles.

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Respondemos de maneira rápida as principais dúvidas sobre o que é CDI, como esta taxa influencia nos investimentos e seu funcionamento prático para resumir o assunto.

Confira a seguir.

O que significa CDI?

CDI é sigla para Certificado de Depósito Interbancário. É o índice responsável por definir a taxa de juros de empréstimos entre bancos.

O que é o cdi ao máximo?

Quando afirmamos que um investimento rende 100% do CDI, quer dizer que o investimento proporciona um retorno idêntico à taxa do CDI. Em outras palavras, o rendimento da aplicação será igual ao percentual do CDI no momento de seu vencimento.

Quanto rende o CDI?

A rentabilidade do CDI varia de acordo com o investimento e com as variações da taxa, que é atualizada mensalmente.

O histórico do indicador e o acumulado do ano também são considerados no rendimento.

Qual é o modo de calcular o rendimento CDI?

Para saber como calcular CDI, basta multiplicar a taxa do indicador pela rentabilidade do investimento escolhido.

Por exemplo, se a aplicação rendesse 80% do CDI, teríamos o seguinte cálculo: 0,8 x 13,65 = 10,92% ao ano.

Ou seja, nesse cenário, o investimento rende 10,92% ao final do período contratado. Para saber quanto vai receber, basta multiplicar a porcentagem pelo valor investido.