Ibovespa Alcança Novo Recorde Intraday em 2025

O Ibovespa renovou seu recorde intraday nesta quinta-feira, 6 de novembro de 2025, atingindo a marca de 154.352 pontos. O desempenho positivo se deve, em grande parte, ao início do ciclo de afrouxamento monetário nos Estados Unidos, com expectativa de novos cortes de juros pelo Federal Reserve (Fed) ao longo deste ano.

Estrategistas do JPMorgan, incluindo Cinthya Mizuguchi e Emy Shayo Cherman, apontam que a melhora no ambiente comercial entre os Estados Unidos, China e Brasil, juntamente com a desaceleração da inflação e a expectativa de cortes de juros no Brasil, contribuem para o rali da bolsa no final do ano.

A expectativa é que a taxa básica de juros seja reduzida no início do próximo ano (janeiro ou março), o que pode drenar recursos da renda fixa e favorecer a bolsa.

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Fatores que Impulsionam o Rall

A perspectiva de cortes de juros nos EUA e no Brasil, além da melhora no comércio internacional, são os principais motores do otimismo no mercado. A expectativa é que o ciclo de afrouxamento monetário impulsione a valorização do Ibovespa.

Desempenho em Dólares

O desempenho do Ibovespa também é observado em termos de valorização em dólares. O ETF que replica o índice, EWZ, subiu 38% no ano, enquanto o EZA (da África do Sul) e o EWW (do México) apresentaram aumentos de 47% e 40%, respectivamente. O alívio nas tensões comerciais entre Brasil e Estados Unidos também contribui para a valorização do índice em dólares.

Projeções de Valorização

Diversos analistas e corretoras apresentam projeções de valorização para o Ibovespa. O JP Morgan prevê um patamar de 155 mil pontos para dezembro de 2025, enquanto a Genial Investimentos estima 161.200 pontos para o final de 2025. A XP Investimentos, por sua vez, projeta um avanço para 170 mil pontos em 2026, e a Eleven Financial, um cenário otimista com 190 mil pontos. Fernando Fontoura, da Persevera Asset, aponta para uma fase mais conservadora, com projeção entre 135 mil e 140 mil pontos para 2025.

O recorde histórico ajustado pela inflação do Ibovespa foi atingido em 20 de maio de 2008, quando o índice alcançou o equivalente a 194.034,12 pontos em valores atualizados. Atualmente, o Ibovespa está 21% abaixo do seu pico real.

Perspectivas de Valorização

Apesar do cenário positivo, alguns analistas alertam para a possibilidade de uma retração antes do final do ano. Fernando Fontoura, da Persevera Asset, avalia que boa parte do otimismo com o Brasil já está precificada e que o Ibovespa deve encerrar 2025 entre 135 mil e 140 mil pontos, refletindo uma fase mais conservadora.