Mercado de Criptomoedas Enfrenta Liquidações Históricas

Na última sexta-feira, 10, o mercado de criptomoedas passou por um evento de liquidação sem precedentes, totalizando perdas de US$ 19 bilhões (R$ 103 bilhões, na cotação atual) em um único dia. Esse valor superou as liquidações observadas em crises anteriores, como a pandemia de Covid-19, o início da Guerra da Ucrânia e a falência da FTX.

Dados do setor mostram que a maioria das liquidações ocorreu em contratos futuros do tipo long, onde o comprador espera que o ativo se valorize em relação ao preço no momento da aquisição. As perdas nesses contratos somaram cerca de US$ 16,7 bilhões, enquanto os contratos short, que preveem uma queda no valor, tiveram liquidações superiores a US$ 3 bilhões.

Impacto nas Altcoins e no Bitcoin

As perdas foram mais acentuadas nas altcoins, criptomoedas alternativas ao bitcoin. Ativos como a Sui apresentaram quedas de até 80%, um fenômeno raro no setor. O bitcoin também sofreu perdas significativas, caindo de aproximadamente US$ 114 mil para cerca de US$ 103 mil em poucos minutos, uma queda superior a 13%.

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Apesar das perdas, muitos ativos conseguiram recuperar parte do valor no mesmo dia, incluindo o bitcoin, que se recuperou rapidamente. Contudo, a onda de liquidações resultou em prejuízos bilionários para os investidores, levando analistas a afirmar que o mercado de criptomoedas está “começando do zero”, após a eliminação quase total da alavancagem e das negociações em mercados futuros.

Causas da Queda

Especialistas caracterizam a queda como um “flash crash”, um evento de queda rápida e intensa, geralmente seguido de uma recuperação. O mercado tradicional já enfrentou situações semelhantes no passado. As liquidações começaram pela manhã, após o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, ameaçar impor tarifas adicionais de 100% sobre a China, caso o país limitasse suas exportações de materiais de terras raras.

Entre a manhã e as primeiras horas da tarde, o mercado de criptomoedas registrou mais de US$ 4 bilhões em liquidações. Os US$ 15 bilhões restantes foram perdidos após Trump confirmar as novas tarifas, intensificando a guerra comercial entre as duas maiores economias do mundo. Esse cenário gerou aversão ao risco e preocupações com a situação macroeconômica global, afetando principalmente ativos de risco, como as criptomoedas.

A aversão ao risco resultou em quedas acentuadas nos preços, desencadeando uma onda de liquidações no mercado de futuros. O efeito dominó agravou a situação, levando a um desempenho ainda pior do setor até que as liquidações cessassem. Após isso, investidores enxergaram uma oportunidade de compra, impulsionando a recuperação do mercado.