Schwarzman Busca Bilhões em Novo Fundo com IPO de Impacto Bilionário
Pershing Square Busca Novamente Capital com Oferta de IPO
O bilionário Steven Schwarzman, fundador da Pershing Square Capital Management, está tentando novamente captar recursos para sua gestora, buscando atrair investidores para um novo fundo fechado, o Pershing Square USA Ltd. A operação visa levantar entre US$ 5 bilhões e US$ 10 bilhões, um valor que já inclui a colocação privada de US$ 2,8 bilhões, indicando uma abordagem mais conservadora em relação a planos anteriores.
Detalhes da Oferta e Incentivos
As ações do Pershing Square USA Ltd. abriram a US$ 24 na Bolsa de Valores de Nova York nesta quarta-feira, 29, enquanto que as ações da gestora Pershing Square Inc. iniciaram a sessão em US$ 42 por ação, um valor abaixo do IPO de US$ 50 por papel.
A demanda pela oferta é maior do que o previsto, com mais de 85% dos investimentos concentrados em investidores institucionais, como fundos de pensão, seguradoras e family offices. Para incentivar a participação, a Pershing Square oferece 1 ação da gestora para cada 5 adquiridas do novo fundo, ou 1,5 ações para cada 5 na colocação privada.
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Estrutura e Governança da Gestão
O Pershing Square USA Ltd. será listado na Bolsa de Nova York sob o código PSUS, enquanto a gestora será negociada como PS. A taxa de administração do novo fundo é de 2%, sem taxa de performance, conforme informações da Bloomberg. A Pershing Square Inc. mantém um modelo de taxa de performance preferencial, ativada quando os fundos atingem um retorno mínimo de 5% ao ano, um nível que, segundo o Wall Street Journal, foi alcançado na maior parte dos anos.
A estrutura visa reduzir a volatilidade de receitas, com a maior parte dos recursos sob gestão em veículos fechados.
Estratégia e Momento de Mercado
A operação ocorre em um cenário de maior volatilidade global, influenciado por tensões geopolíticas, como o conflito entre Estados Unidos, Israel e Irã. Em carta aos investidores, divulgada pelo WSJ, Steven Schwarzman argumenta que esse contexto cria oportunidades para adquirir empresas de qualidade a preços mais baixos.
A Pershing Square destaca seu alcance midiático e reconhecimento como fatores que ampliam o apelo do fundo, especialmente entre investidores individuais. O investidor tem buscado uma estratégia mais concentrada em grandes empresas abertas, além de se envolver em debates públicos e associar-se a figuras como Donald Trump e Elon Musk.
Portfólio e Desempenho
A gestora administra cerca de US$ 19 bilhões em sua principal estratégia. Em 2025, registrou lucro de US$ 282 milhões sobre receita de US$ 763 milhões com taxas. Steven Schwarzman recebeu US$ 143 milhões em remuneração, enquanto Ryan Israel recebeu US$ 44 milhões.
O portfólio inclui empresas como Alphabet, Uber e Universal Music Group. Recentemente, Ackman aumentou sua participação na Meta, equivalente a 10% do capital da Pershing Square, apostando no potencial da controladora do Facebook e Instagram com inteligência artificial.
Objetivos de Longo Prazo
O novo fundo é parte da estratégia de longo prazo de Schwarzman, que busca ampliar o capital permanente sob gestão e replicar o modelo de Warren Buffett, com participações concentradas, horizonte de investimento longo e capacidade de adquirir empresas de qualidade a preços menores em momentos de turbulência.
A Pershing Square busca contornar o ceticismo histórico sobre gestoras de hedge funds listadas, com uma estrutura mais estável e alinhada com o investidor de longo prazo.
Autor(a):
Redação ZéNewsAi
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