Shutdown do Governo dos EUA: Impactos no Mercado Financeiro

O encerramento do governo dos Estados Unidos atingiu a marca de 36 dias nesta quarta-feira, 5, representando o mais longo período de paralisação na história do país. A questão central reside na possibilidade de que os mercados, que inicialmente não sentiram os impactos da paralisação com tanta força, mudem sua percepção à medida que os dias se acumulam, sem uma previsão clara sobre quando o Congresso voltará a funcionar.

A ausência de informações oficiais, provenientes das agências federais, está gerando incerteza entre investidores e autoridades monetárias, que não têm acesso a dados cruciais.

Volatilidade e Expectativas de Mercado

Com a falta de dados oficiais, como o relatório de empregos de outubro, o mercado deve se concentrar no relatório da ADP, aguardado para a mesma data. A expectativa é de que sejam criados 50 mil empregos, em comparação com a perda de 32 mil no dado anterior, conforme divulgado pela Fortune.

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Analistas alertam para uma possível correção nos mercados, com reduções de 10% a 15% que não sejam impulsionadas por colapsos macroeconômicos. A volatilidade no mercado está aumentando, mas os índices de Wall Street permanecem relativamente estáveis.

Comparação com Bolhas e Dados Históricos

A situação atual lembra, em certa medida, a bolha da internet no final dos anos 1990, mas com uma diferença crucial: as empresas atuais são sustentadas por lucros sólidos e desempenho real. Investimentos em infraestrutura de inteligência artificial (IA) devem ultrapassar US$ 2,8 trilhões até 2029, com a OpenAI e outras empresas de tecnologia apresentando valorizações significativas.

Dados históricos mostram que, desde 1976, o S&P 500 acumulou um desempenho médio de 0,1% durante períodos de paralisação do governo.

Previsões e Riscos

A Goldman Sachs estima que o Produto Interno Bruto (PIB) do quarto trimestre pode cair até 1,15 ponto percentual, enquanto o Escritório orçamentário do Congresso (CBO) projeta uma queda de até dois pontos, com recuperação parcial após o fim da paralisação.

Apesar disso, o histórico sugere que os mercados tendem a se recuperar após a resolução das paralisações, com o S&P 500 apresentando um desempenho médio de 16,95% nos 12 meses seguintes a shutdowns desde 1980.