As apostas no valor de empresas de Israel aumentaram antes dos ataques do Hamas em 7 de outubro, o que indica que alguns traders podem ter tido informações antecipadas sobre o ataque e lucrado com isso. Essa descoberta vem de uma pesquisa feita por professores de direito das Universidades de Columbia e NYU, divulgada hoje.
O estudo preliminar detalha um aumento “significativo” e “incomum” nas vendas a descoberto do fundo mais popular ligado a empresas de Israel (MSCI Israel Exchange Traded Fund) cinco dias antes dos ataques. A venda a descoberto é uma forma de apostar contra o valor de um título.
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Segundo a pesquisa, esse movimento ultrapassou as vendas a descoberto que ocorreram durante a pandemia de Covid-19, a guerra Israel-Gaza de 2014 e a crise financeira global de 2008.
Segundo os autores, os traders sabiam antecipadamente dos ataques e lucraram com esses eventos trágicos.
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Um artigo surpreendente ou de impacto
Jonathan Macey, professor da Faculdade de Direito de Yale, disse que o artigo é “chocante”.
“A evidência de que traders informados lucraram ao antecipar o ataque terrorista de 7 de outubro é forte”, disse Macey.
“É lamentável que os reguladores não consigam identificar as entidades responsáveis por essa negociação.”
No dia 7 de outubro, mais de 1,5 mil membros do Hamas atacaram Israel, resultando na morte de pelo menos 1,2 mil pessoas. Algumas pessoas também foram sequestradas e ainda estão sendo mantidas como reféns.
O texto “Trading on Terror?” foi escrito por Robert Jackson Jr., ex-comissário da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), e atualmente professor na NYU, em parceria com Joshua Mitts, professor de direito em Columbia.
A investigação concluiu que, em 2 de outubro, apenas cinco dias antes do ataque do Hamas, “quase 100% do volume de negociação fora da bolsa no ETF MSCI Israel consistia em vendas a descoberto”.
“Dias antes do ataque, os traders pareciam antecipar os acontecimentos que viriam”, escreveram os professores.
Um dos autores do artigo, Mitts, afirmou que, devido à falta de informações detalhadas disponíveis publicamente, é muito provável que existam negociações ocultas.
“Não estamos vendo tudo”, disse Mitts. “Existem coisas ocultas que os reguladores deveriam investigar”.
Mitts disse que ele e seu coautor Jackson estão confiantes de que a atividade comercial é fora do comum e não é como as negociações normais. Ele acha que é excepcional e extraordinária quando comparada a mais de uma década de negociações.
Atualmente, os autores não sabem a localização das partes que realizam negociações e se os traders têm ligação a empresas financeiras, entidades governamentais ou organizações terroristas específicas. E pedem cautela antes de tirar tais conclusões.
“Não estamos dizendo que ele está ligado ao Hamas de forma especulativa”, disse Mitts. Ele também mencionou que existem várias opções, inclusive a de alguém ter agido com base em informações que ouviu.
A SEC não comenta sobre a existência ou não de uma possível investigação.
A Autoridade de Valores Mobiliários de Israel ainda não respondeu ao pedido de comentários. No entanto, o regulador israelense informou à Reuters que o assunto está sendo investigado por todas as partes envolvidas.
Bill Bagley, porta-voz da Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA), disse que o regulador não comenta se está ou não conduzindo uma investigação.
Resumindo o que foi dito
Os professores afirmaram que as conclusões do estudo são “preliminares” e não conseguem indicar comerciantes específicos envolvidos nessas transações, nem determinar suas fontes de informação.
No entanto, os investigadores observam que os reguladores dos EUA, incluindo a SEC e a FINRA, têm acesso a dados não públicos que podem ajudar os investigadores a compreender por que e como os mercados agiram antes do dia 7 de outubro.
Antes do ataque, as apostas contra as ações israelenses na Bolsa de Valores de Tel Aviv subiram muito, de acordo com o estudo.
Os pesquisadores descobriram que, em um período de 14 de setembro a 5 de outubro, houve uma alta de 4,4 milhões de novas ações sendo vendidas a descoberto no Bank Leumi, um dos maiores bancos em Israel. Durante os dias 4 a 23 de outubro, os preços das ações do Bank Leumi tiveram uma queda de 23%.
No entanto, não houve aumento nas vendas a descoberto de empresas de Israel negociadas nas bolsas dos EUA. Os autores sugerem que isso pode ter ocorrido porque empresas de defesa em Israel se beneficiaram de uma maior demanda após os ataques e têm uma grande presença internacional.
A investigação encontrou mais contratos de opções de ações de empresas israelenses sendo negociados na bolsa dos EUA num curto prazo.
Isto estava ligado a várias negociações em bloco de opções, afirmaram os professores, “sugerindo que um pequeno número de atores pode ter estado por trás desta negociação de opções”.
A publicação concluiu que o aumento “substancial” nas vendas a descoberto na Bolsa de Valores de Tel Aviv antes do ataque de 7 de outubro não aconteceu antes queda dos mercados que ocorreu após a promulgação da reforma judicial em julho de 2023, que desencadeou diversos protestos em Israel.
Segundo os autores, nossas evidências indicam que há traders que estão cientes antecipadamente e se beneficiam de ataques do Hamas.
Charles Whitehead, professor da Cornell Law School, classificou o estudo como “interessante, mas preliminar”.
Whitehead observou que algumas das negociações podem ser “informadas – com base numa avaliação da probabilidade de um evento futuro, como um ataque terrorista – mas algumas podem simplesmente refletir atividades algorítmicas ou outras atividades comerciais que refletem, e amplia, mudanças de preço que estão ocorrendo sem qualquer conhecimento específico do evento futuro.”
O professor disse que é importante examinar cuidadosamente essa área para ajudar a prever eventos futuros e impedir que terroristas e outras pessoas com acesso a informações privilegiadas se beneficiem de atividades terroristas.
