Moura Dubeux registra queda nas vendas brutas com alta potencial na ação

Os números operacionais da Moura Dubeux no segundo trimestre de (2T 26) registraram pouco mais de um bilhão em lançamentos e vendas brutas— cifras que mostram queda comparada ao ano anterior.

Apesar do recuo nas métricas anuais, analistas dos principais bancos mantiveram o otimismo sobre a incorporadora. Eles apontaram os resultados como indicadores sólidos para a empresa, especialmente devido à força das vendas nos condomínios de média e alta renda.

Análise setorial: BTG Pactual eleva expectativas

O time da análise do BTG Pactual destacou na avaliação operacional segundo trimestre as projeções positivas da Moura Dubeux (MDNE 3). Segundo Gustavo Cambauva e Gustavo Fabris, eles consideram que os números estão em linha com suas próprias previsões internas.

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“Os lançamentos foram bem vendidos no segmento condominial,” afirmaram analistas; “Destacamos ainda o sólido desempenho nas ventas deste período — já atingindo uma venda média de 56%.”

Além disso, a prévia operacionais foi sustentada por R 153 milhões provenientes das vendas de recebíveis relacionados às taxas de comercialização dos terrenos. O BTG Pactual ressaltou ser inédita essa transação para a companhia e garantiu aos investidores que os valores são totalmente realizados, têm curta duração e baixo risco.

Com base nesse cenário positivo, o banco manteve sua sugestão de compra nas ações da Moura Dubeux (MDNE 3), estabelecendo um preço – alvo em R 44 por ação. Atualmente negociados pouco abaixo do patamar R 30, esse target implicaria uma alta potencial na ordem dos46\%.

Visões concorrentes: BBA reforça otimismo

O Itaú BBA também avaliou os resultados operacionais como “um conjunto sólido”. A casa bancária apontou que as vendas líquidas no trimestre superaram suas projeções, ficando até 27% acima das expectativas e demonstrando resiliência frente a um cenário macroeconômico desafiador.

No entanto, o analista Elvis Credendio adotou leitura mais cautelosa sobre fluxo de caixa. Ele reconheceu positivamente R 28 milhõesem Fluxo de Caixa Livre (FCF), mas esclarece que excluindo antecipações dos recebíveis (de R\153 milhões), houve consumo real superior ao esperado: os custos foram deR\125 bilhões — muito além da estimativa inicial —, devido à aquisição recente de uma área no alto padrão na cidade de Recife.

Apesar desse detalhe, o bando segue com recomendação outperform para a incorporadora e elevou seu preço – alvo para R 43. O banco também reforçou otimismo em suas previsões anuais (para, projetados lançamentos atingindo R 5,5 bilhão), mantendo Moura Dubeux como um veículo atraente contra ciclos resilientes.

Destaques operacionais de vendas no segundo semestre

Em termos puramente financeiros do período analisado, os números mostram que o Valor Geral de Vendas (VGV) Bruto totalizou R 1,039bilhões e as ventas líquidas somaramR\1,015 bi neste trimestre.

No acumulado dos primeiros seis meses deste ano (semestre 2T), a empresa registrou lançamentos totais em R 2,489 bilhão no valor bruto. As vendas líquidos semestrais alcançaram um patamar elevado deR\2,050 bilhões, marcando crescimento significativo comparativo ao primeiro semestre do năm passado (vs 1S’.

Os projetos foram concentrados principalmente nas cidades vizinhas Salvador e Fortaleza durante o período abril – junho deste ano fiscal; a marca Beach Class foi responsável por uma fatia considerável desses lançamentos (cerca dos 59% do VGV líquido.

O empreendimento Cyano em alto padrão na capital baiana se destacou individualmente.

Proventos para acionistas. A Moura Dubeux anunciou que distribuirá um montante total de R 100 milhões aos seus acionistas.

Esse valor corresponde a R 1,18367018554 por ação ordinária e será pago em de julho do ano corrente. O anúncio está alinhado à expectativa crescente dos dividendos da companhia para o ciclo completo de 2026.

Cotação das ações

Ações negociadas na bolsa estão sendo cotadas atualmente perto deR\30, com alta expressiva nos últimos 30 dias; no período total de um năm, os papéis registraram uma valorização acumulada superior a 24%.