Zal Bilimoria Arrecada US$50 Milhões e Expande Fundo com Estratégia Surpreendente

Refactor Capital Amplia Fundo com Estratégia Inovadora em Investimentos

Em janeiro deste ano, Zal Bilimoria iniciou uma série de telefonemas que resultaram em um sucesso notável. Após cinco conversas, ele já havia arrecadado US$ 50 milhões, o valor do quinto fundo da Refactor Capital, sua empresa de investimentos focada em startups.

O capital foi proveniente exclusivamente de investidores já associados a Bilimoria, e ele expressou a necessidade de recusar propostas de novos investidores para evitar que o fundo se tornasse excessivamente grande para sua gestão.

Essa movimentação estratégica permitiu à Refactor Capital expandir seu alcance, agora administrando cerca de US$ 300 milhões. A empresa mantém uma abordagem consistente desde sua fundação, há aproximadamente dez anos, investindo entre US$ 1 milhão e US$ 2 milhões em startups em estágio inicial.

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O foco principal reside em tecnologias relacionadas ao mundo físico, abrangendo um amplo espectro de áreas de atuação.

Tecnologia e Hardware: Uma Nova Tendência

Bilimoria destaca que as empresas em que investe não são meramente focadas em software; elas produzem bens tangíveis no mundo real. Essa mudança de ênfase coincide com um momento de renovado interesse em indústrias físicas, após anos em que a maior parte dos investimentos em startups se concentrava em empresas de software.

A Prometheus, a nova empresa de Jeff Bezos dedicada ao uso de inteligência artificial em fábricas e outros setores industriais, alcançou uma avaliação de US$ 38 bilhões recentemente.

Em abril, startups com foco em indústrias físicas receberam cerca de US$ 5,3 bilhões, segundo dados da plataforma Crunchbase. Bilimoria afirma ter atuado nessa área desde antes do surgimento da tendência, investindo em tecnologia de ponta há doze anos.

Ele acredita que a entrada de novos investidores é benéfica, pois há inúmeros negócios promissores a serem construídos.

Experiência e Visão Estratégica

Antes de se tornar investidor, Bilimoria trabalhou como gerente de produto no Google, Netflix e LinkedIn. Em 2015, ele desempenhou um papel fundamental na criação do primeiro fundo da Andreessen Horowitz voltado à biotecnologia. A Andreessen era conhecida por sua aposta quase exclusiva em software, e a iniciativa de Bilimoria foi considerada ousada.

Após sair da Andreessen Horowitz, ele fundou a Refactor. O nome da empresa deriva do mundo da programação, onde “refatorar” significa reescrever um código para torná-lo mais limpo, sem alterar sua funcionalidade. Bilimoria acredita que a Refactor está apoiando empreendedores que estão “refatorando o mundo real”.

Desempenho e Critérios de Investimento

Atualmente, a Refactor possui seis empresas que alcançaram um valor superior a US$ 1 bilhão, conhecidas como unicórnios. Entre elas, destacam-se a Solugen, fabricante de produtos químicos sustentáveis, e a Astranis, startup de satélites. Bilimoria observa que o empreendedor precisa atrair três tipos de pessoas – clientes, profissionais talentosos e outros investidores – para ser considerado para investimento.

Nos últimos meses, o ritmo de investimentos da Refactor aumentou, com 11 aportes realizados, em comparação com a média de sete ou oito anuais. Essa aceleração antecipou o cronograma de captação do novo fundo, que estava previsto para o final do ano.

Bilimoria decidiu testar o interesse dos investidores em janeiro e fechou todas as negociações em poucos dias.

Foco no Empreendedor e Filosofia de Investimento

Bilimoria enfatiza que ele prefere não expandir a Refactor, evitando contratar equipes grandes ou formar times de analistas. Ele acredita que o tempo gasto em recrutamento e gerenciamento poderia ser melhor utilizado com os empreendedores que apoia. Essa escolha lhe rendeu o apelido de “Better Call Zal” entre os empreendedores, uma referência à série “Breaking Bad”, onde um advogado é procurado quando o problema é complexo.

Bilimoria dedica o máximo de tempo possível aos seus empreendedores, buscando entender suas necessidades e oferecer suporte. Ele acredita que o sucesso da Refactor reside na construção de relacionamentos de longo prazo com os empreendedores que apoia.